Новости от ФРС

[Maksi]

Пока в Сингапуре всё затянуто индонезийским дымом, но вот жареным пахнуло и из Штатов. Бен Бернанке объявил о сворачивании Программы Количественного Смягчения уже в конце этого года, и полном её прекращении с середины 2014. По этой программе ФРС скупает облигации на 85 миллиардов ежемесячно, удерживая на небывало низких уровнях ставки по кредитам, чтобы простимулировать взятие кредитов и трату денег населением. Индексы на сингапурской бирже уже отыграли вниз на этой новости. Но вот что будет с процентной ставкой в Сингапуре, прежде всего в ипотеке, и как это скажется на стоимости ренты/покупки жилья? Или рано пока судить?

[Maksi]

Попалось на глаза:
Совокупный долг домовладений в Сингапуре к первому кварталу 2013 достиг 279 процентов от ВВП. 80% этого долга составляют кредиты на покупку недвижимости. Для сравнения, в 2009 году совокупный долг составлял 198% ВВП, а в 2007 - 177%. По оценкам отделения управления крупными активами банка UBS, быстрый рост долгов связан, прежде всего, со всё ускоряющимся ростом цен на недвижимость, начиная с 2009. При таком уровне внутреннего долга все усилия правительства по стимулированию потребления могут оказаться напрасными. А увеличение внутреннего спроса - единственная панацея от непрекращающегося падения сингапурского экспорта на фоне негативных внешних факторов. Ситуация усугубляется паническими распродажами высокорисковых активов, которые начались после заявлений ФРС о сворачивании Программы Количественного Смягчения, начиная с третьего квартала этого года. Весьма вероятным является скорое увеличение процентных ставок по кредитам и общее ужесточение кредитной политики.

[none]

Долги в синг долл, их правительство может сколько угодно напечатать, в случае кризиса упадет курс, не смертельно, помню за амер долл было 1.8 синг долл, никто и не заметил

Ещё ставку для граждан никто не тронет это святое,  вот для  PR можно и поднять на 2-3% а для иностранцев на 5-6%

[Maksi]

none, так для граждан, которые берут кредиты у CPF, ставка и так фиксирована. Только сейчас мало кто там кредитуется, в коммерческих банках ставка меньше раза в три и дураков нет. Вот если она вдруг скакнёт...

[gorn]

Попалось на глаза:
Совокупный долг домовладений в Сингапуре к первому кварталу 2013 достиг 279 процентов от ВВП.

Ага. А учитывая, что операции с недвижимостью входят в состав ВВП, делаем выводы о структуре сингапурской экономики и роли недвижимости в ней...

Весьма вероятным является скорое увеличение процентных ставок по кредитам и общее ужесточение кредитной политики.

Исходя из посыла выше, а также знаний о прямом и опосредованном (через Far East Organisation, Capital Land etc) государственном участии в рынке недвижимости и сильном левередже сингапурских домохозяйств делаем вывод о том, что крайне вряд ли будут сильно скакать ставки по кредитам на недвижимость. Потому как не совсем понятно, в каких дормиториях расселять 4 млн банкоротов, и что сингапурским банкам делать с морем никому не нужного жилья.. 

Но вот что будет с процентной ставкой в Сингапуре, прежде всего в ипотеке, и как это скажется на стоимости ренты/покупки жилья? Или рано пока судить.

Ничего не будет. Ставки растут при дефиците денежной массы. Т.е. когда есть масса идей, что сделать, а денег нет. Это обычно происходит при экономическом росте (которого мы не видели давно  ).
Мы же сейчас имеем ситуацию, где есть масса напечатанных денег, которые совершенно не понятно куда девать. Это называется дефляция. Ее лечат опусканием ставок. Правда, опускать уже некуда, а выздоровление все никак не происходит.. Но от поднятия точно лучше не будет, поэтому искусственно поднять ставки, конечно, можно, но при отсутствии экономического роста это тупое банкротство всех экономических субъектов (которые в массе своей и так не знают, как заработать денег).

[Gradient]

>> что делать с морем никому не нужного жилья
Будет дешеветь? Куплю... но не дешевеет а наоборот.

[gorn]

>> что делать с морем никому не нужного жилья
Будет дешеветь? Куплю... но не дешевеет а наоборот.

Не будет.  По крайней мере существенно.
При плановой экономике (которая успешно работает в Сингапуре) кризисы рынка недвижимости как в Штатах не возможны по определению.  Разве только при суверенном дефолте, но до этого пока очень далеко. 

[Maksi]

gorn, при всём уважении к финансовой мощи местного правительства, процентные ставки на рынке межбанковского кредитования в Сингапуре (СИБОР) полностью определяются аналогичной ставкой в Штатах. Как только там закончится пора дешевых денег, закончится она и здесь.

[gorn]

gorn, при всём уважении к финансовой мощи местного правительства, процентные ставки на рынке межбанковского кредитования в Сингапуре (СИБОР) полностью определяются аналогичной ставкой в Штатах. Как только там закончится пора дешевых денег, закончится она и здесь.

Maksi, в Штатах нет СИБОР. есть ЛИБОР, но он в Лондоне. И таки ЛИБОР - это индикатор расчитаный на основе заявок на возможность собственного кредитования от 18 банков, из которых американских только 3. ,
У каждого банка своя собственная ликвидная позиция, от этого в массе и зависят конкретные банковские ставки. Кроме того, монетарная политика в отдельно взятой страны проводится центробанком этой страны, который имеет прямое влияние на внутренние ставки. В нашем случае это МАS. Оттого где-то в мире кредитуются под 1%, а где-то под 15%.

И прямую зависимость СИБОР от Штатовского межбанка вы несколько переоцениваете. Штаты не самый сильный игрок в этом регионе. Есть, например, Япония, в которой ставка держится на уровне 0 уже почти  20 лет.

[Maksi]

gorn, понятно, что в Штатах нет СИБОРа, если С - это Сингапур. В Штатах есть Fed Funds rate. Вот такая картинка попалась: